Operácie očí sú čoraz viac populárne – najmä pokiaľ ide o korekcie dioptrií, teda krátkozrakosti, ďalekozrakosti či astigmatizmu.
Dané operácie ponúka len niekoľko očných kliník na Slovensku, keďže na operovanie sú potrebné špecializované zariadenia – lasery. V analýze sa zameriavame na očné kliniky, ktoré korekciu dioptrií vykonávajú. Samozrejme, operácie sa realizujú aj v niektorých nemocniciach, avšak tie sme do analýzy nezahrnuli, pretože robia celé spektrum zákrokov aj mimo oftalmológie.
Hlavné zistenia:
- Očné kliniky zarobili v minulom roku viac ako 50 miliónov eur. Z každého eura dokázali premeniť na zisk pred zdanením, odpismi a zaplatením úrokov 18 centov.
- Z hľadiska tržieb zarobila najviac spoločnosť iClinic plus (10,3 milióna eur). Zároveň je očnou klinikou s najvyššími dlhmi voči štátu. Druhou a treťou spoločnosťou s najvyššími tržbami bola Neovízia (6,6 milióna eur) a VESELY Očná Klinika (4,8 milióna eur).
- Najvyššiu pridanú hodnotu („výrobnú efektivitu“ spoločnosti) na zamestnanca má EXCIMER (79,5-tisíca eur). Ďalšími v poradí sú SILOE (71,6-tisíca eur) a excelens očné centrum (40-tisíc eur).
- Najväčšou položkou nákladov sú osobné náklady a náklady na služby, ktoré tvoria viac ako 58 % celkových nákladov spoločností. Spolu so spotrebou materiálu a energií ide o viac ako 82 %.
- Priemerná hrubá mzda, ktorú vyplácajú kliniky zamestnancom, sa pohybuje na úrovni 1 800 eur.
Ktoré kliniky sú najväčšie?
Do analýzy sme zahrnuli dvadsaťdva kliník, ktoré okrem bežných oftalmologických zákrokov vykonávajú aj laserové operácie očí, a teda korekciu dioptrií. Tieto kliniky v roku 2021 dosahovali sumárne tržby vo výške viac ako 50 miliónov eur. Z hľadiska tržieb je najväčšou z nich kontroverzná spoločnosť iClinic plus. Druhou najväčšou je Neovízia s tržbami viac ako 6,6 milióna eur a treťou je firma VESELY Očná Klinika s tržbami vyše 4,8 milióna eur.
Päť najväčších kliník v roku 2021 generovalo 60,4 % tržieb celej našej vzorky.
| Spoločnosť | Tržby 2021 | Spoločnosť | Tržby 2021 | ||
| 1 | iClinic plus s. r. o. | 10 137 539 | 12 | VIKOM, s. r. o. | 1 394 905 |
| 2 | Neovízia s. r. o. | 6 689 073 | 13 | OFTUM GTJ s.r.o. | 918 415 |
| 3 | VESELY Očná Klinika, s.r.o. | 4 884 533 | 14 | MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING a. s. | 547 059 |
| 4 | MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING GROUP s.r.o. | 4 673 142 | 15 | VIDISSIMO s. r. o. | 627 271 |
| 5 | OFTAL s. r. o. | 3 861 847 | 16 | excelens očné centrum s. r. o. | 414 916 |
| 6 | UVEA KLINIKA, s.r.o. | 3 805 391 | 17 | NeoVízia Trnava s. r. o. | 348 801 |
| 7 | Očné centrum Sokolík, s. r. o. | 2 680 211 | 18 | Očná ambulancia Pezinok, s.r.o. | 326 438 |
| 8 | 3 F s.r.o. | 2 338 941 | 19 | PANMED, s.r.o. | 307 280 |
| 9 | EXCIMER spol. s r.o. | 2 169 159 | 20 | CORNEA-SK, s. r. o. | 171 725 |
| 10 | UVEA MEDIKLINIK, s. r. o. | 1 940 023 | 21 | IVIO s. r. o. | 103 168 |
| 11 | SILOE, s.r.o. | 1 718 166 | 22 | IzakVisionCenter s. r. o. | – |
Zaujímavosťou je, že IVIO prevádzkuje očnú kliniku v Trnave, avšak pod touto značkou pôsobí aj kaviareň IVIO CAFE a rovnako spoločnosť IVIO SERVICES, ktorá sa podľa webu spoločnosti zaoberá distribúciou zdravotníckej techniky a zdravotníckeho materiálu. Z účtovných závierok sa možno domnievať, že v prípade spoločnosti IVIO je prepad tržieb v poslednom roku (z 1,2 milióna na 103-tisíc eur) spôsobený účtovaním na spoločnosť IVIO SERVICES. Tá mala v roku 2020 tržby vo výške 46-tisíc eur a v roku 2021 to bolo už 3,6 milióna eur, pričom 3,4 milióna dosiahla z predaja služieb, teda činnosti kliniky. Spoločnosť IVIO tak vykonávala viac činností práve skrz IVIO SERVICES. Vo výkaze ziskov a strát sa nenachádzajú žiadne osobné náklady. Nájdeme ich však v prípade prvej spomínanej spoločnosti, pričom tržby z roku 2020 sú tvorené hlavne tržbami z predaja tovaru.
Spolu s rastom tržieb v uplynulom roku rástol spoločnostiam aj ukazovateľ EBITDA, teda zisk pred zdanením, odpismi a zaplatením úrokov. V roku 2021 dosiahla súhrnná EBITDA 9,05 milióna eur. Výnimkou je len rok 2020, keď spoločnosti dosahovali nižšie tržby pravdepodobne kvôli pandémii. V roku 2021 je nižšia súhrnná EBITDA spôsobená záporným ukazovateľom EBITDA spoločnosti IVIO (v roku 2020 to bolo −287-tisíc eur a v roku 2021 išlo o −2,06 milióna eur), spoločnosti MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING (v roku 2021 dosiahla EBITDA −10 707 eur) a tiež spoločnosti UVEA KLINIKA (−104 409 eur).
EBITDA marža spoločností, teda koľko centov zarobila spoločnosť na jedno euro tržieb, je dlhodobo na úrovni okolo 18 %. Výnimkou je len rok 2019, keď dosiahla viac ako 25 %. Ak by sme pri výpočte opomenuli spomínané tri stratové spoločnosti, tak by EBITDA marža v poslednom roku bola na úrovni až 22,64 %.
Z hľadiska pridanej hodnoty, ktorá ukazuje „výrobnú efektivitu“ spoločnosti, je na tom v absolútnych číslach najlepšie Neovízia, ktorá mala daný ukazovateľ v roku 2021 na úrovni 3,6 milióna eur. Neovízia prevádzkuje tri kliniky, a to v Bratislave, Poprade a v Trnave. Poslednú spomínanú prevádzkuje pod právnickou osobou NeoVízia Trnava.
Druhou v poradí je sieť kliník iClinic plus (3,2 milióna eur) a treťou spoločnosť OFTAL. Spoločnosť iClinic plus poskytuje zdravotnú starostlivosť v Bratislave, Skalici, Banskej Bystrici, Šamoríne a v Košiciach. OFTAL poskytuje zdravotnú starostlivosť vo svojej klinike vo Zvolene a na pobočkách v Brezne, Krupine a Banskej Bystrici.
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
| Neovízia s. r. o. | 1 804 720 | 1 538 978 | 2 062 441 | 2 688 148 | 2 688 503 | 3 638 830 |
| iClinic plus s. r. o. | 286 512 | 643 075 | 856 129 | 2 567 050 | 1 810 703 | 3 261 055 |
| OFTAL s. r. o. | 1 763 970 | 1 933 726 | 2 125 749 | 2 501 959 | 2 370 341 | 2 569 777 |
| MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING GROUP s.r.o. | 155 337 | 265 382 | 287 977 | 1 783 305 | 1 718 131 | 2 224 910 |
| VESELY Očná Klinika, s.r.o. | 763 401 | 891 758 | 1 234 641 | 1 705 373 | 1 459 195 | 1 920 245 |
Ak porovnáme spoločnosti z hľadiska pridanej hodnoty na jedného zamestnanca, tak najvyššiu pridanú hodnotu dosahuje spoločnosť EXCIMER (79,5-tisíca eur). Na druhom mieste je len tesne Očné centrum Sokolík (78-tisíc eur) a na treťom Neovízia (77,4-tisíca eur).
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
| EXCIMER spol. s r.o. | 142 934 | 137 726 | 116 139 | 117 369 | 82 623 | 79 549 |
| Očné centrum Sokolík, s. r. o. | 59 275 | 51 929 | 53 805 | 71 731 | 67 624 | 78 027 |
| Neovízia s. r. o. | 66 841 | 48 093 | 54 275 | 65 565 | 65 573 | 77 422 |
| SILOE, s.r.o. | 59 858 | 67 276 | 61 854 | 58 680 | 54 412 | 71 672 |
| 3 F s.r.o. | 39 685 | 43 196 | 40 920 | 43 316 | 54 234 | 52 633 |
* spoločnosti CORNEA-SK, s. r. o., MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING a. s., MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING GROUP s.r.o. a iClinic plus s. r. o. neuvádzajú počet zamestnancov
Štvrtou v poradí z hľadiska pridanej hodnoty je spoločnosť MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING GROUP (2,2 milióna eur). Jej konateľom a 100 % spoločníkom je Ivo Ďurkovič, ktorý je zároveň konateľom a spoločníkom s polovičným podielom v iClinic plus a konečným užívateľom výhod v spoločnosti CORNEA-SK, ktorá má z pomedzi nami vybraných spoločností najnižšiu kladnú pridanú hodnotu (zápornú pridanú hodnotu má aj spoločnosť IVIO). Okrem toho je konečným užívateľom výhod a predsedom predstavenstva v spoločnosti MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING. Spoločnosť mala v roku 2021 pridanú hodnotu na úrovni −2 194 eur.
Všetky štyri menované spoločnosti sa vo väčšej či menšej miere zaoberajú operáciou očí. Podľa informácii denníka SME sa zákroky vykonávajú vždy pod hlavičkou jednej z týchto spoločností.
Pri všetkých štyroch spoločnostiach zároveň evidujeme dlh alebo platobný rozkaz. iClinic plus v súčasnosti dlží štátu približne 96-tisíc eur na daniach alebo na zdravotnom či sociálnom poistení. MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING GROUP dlží 15,5-tisíca eur a CORNEA-SK dlží 5,7-tisíca eur. Tieto spoločnosti majú dlhy voči štátu a poisťovniam dlhodobo.
| Dlh voči Sociálnej poisťovni | Dlh na zdravotnom poistení | Dlh voči Finančnej správe | |
| iClinic plus s. r. o. | 26 266,75 | 23 961,84 | 46 096,38 |
| MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING GROUP s.r.o. | 7 323,38 | 4 832,28 | 3 381,60 |
| CORNEA-SK, s. r. o. | 5 092,58 | – | 649,12 |
Ďalšími spoločnosťami s dlhmi sú PANMED a IVIO. Prvá menovaná má dlhy voči Sociálnej poisťovni vo výške 346 eur a záväzok voči Úradu pre dohľad nad zdravotnou starostlivosťou vo výške 1 200 eur. Zároveň sú na ňu vyhlásené poverenia na vykonanie exekúcií. Spoločnosť IVIO má záväzok voči Štátnym hmotným rezervám SR vo výške 135,7 eur. Dlžoby sú však oproti dlhom iClinic plus príliš nízke na to, aby spôsobili spoločnostiam väčšie problémy.
iClinic plus a IVIO nie sú jedinými spoločnosťami, ktorých vlastník figuruje vo viacerých spoločnostiach – či už s iným alebo podobným zameraním. Michal Králik (UVEA MEDIKLINIK) je konateľom aj v spoločnosti UVEA OPTIKA, UVEA DÚHOVKA a UVEA KLINIKA, pričom tretia menovaná je uvedená aj na webe kliniky.
Rovnako Vladimír Oleár, Štefan Zelník či Denisa Adamová nie sú spoločníkmi len v spoločnosti VIKOM, ale aj v ŽILPO, čo je neštátne zdravotnícke zariadenie v Žiline s rôznymi ambulanciami. Jeho tržby dosahujú viac ako 5,2 milióna eur.
Najviac výdavkov tvoria osobné náklady a náklady na služby
Z hľadiska výdavkov predstavujú najväčšiu položku hospodárske náklady na prevádzku jednotlivých kliník. Finančné náklady sú zanedbateľnou položkou. Z hospodárskych nákladov sú najväčšie položky služby, osobné náklady a spotreba materiálu, energií a ostatných neskladovateľných dodávok.
V niektorých prípadoch pozorujeme vyššie náklady vynaložené na obstaranie predaného tovaru – napríklad UVEA MEDIKLINIK (74 %), MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING GROUP (45 %) či IVIO (21 %). Dôvodom je, že tieto spoločností majú výraznejšie zastúpený aj iný typ podnikania (napríklad optiku, v ktorej sa vo veľkej miere nakupuje tovar na ďalší predaj) alebo úplne iný biznis ako v prípade už spomínanej spoločnosti IVIO.
Spoločnostiam, ktoré evidujú priemerný počet zamestnancov, je možné prostredníctvom mzdových, respektíve osobných nákladov pri mikro účtovných jednotkách vypočítať priemernú mesačnú mzdu na zamestnanca.
Počet zamestnancov neevidovali len spoločnosti iClinic plus, MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING GROUP, MEDICAL INVESTMENTS CONSULTING a CORNEA-SK.
Medzi jednotlivými spoločnosťami sú vo vyplácanej priemernej hrubej mzde väčšie rozdiely. Najviac v roku 2021 vyplácala spoločnosť IVIO, a to vyše 3 200 eur, avšak pri tejto spoločnosti je otázne, či (podobne ako pri tržbách a nákladoch) neúčtovala na ostatné prepojené spoločnosti. Druhou v poradí je spoločnosť EXCIMER, ktorej priemerná mzda na zamestnanca dosiahla 2 418 eur, a treťou NeoVízia Trnava s priemernou mzdou 2 374,72 eur. Je potrebné pripomenúť, že rozdiely môže spôsobovať odlišné nastavenie podnikania jednotlivých kliník a ambulancií. Niekde môžu mať viac pomocného personálu a menej lepšie platených doktorov, čo prirodzene bude znižovať priemernú hrubú mzdu na zamestnanca.
| Spoločnosť | Priemerná mzda (2021) | Spoločnosť | Priemerná mzda (2021) | ||
| 1 | IVIO s. r. o. | 3 274 | 10 | Očná ambulancia Pezinok, s. r. o. | 1 675 |
| 2 | EXCIMER spol. s r. o. | 2 418 | 11 | VIDISSIMO s. r. o. | 1 626 |
| 3 | NeoVízia Trnava s. r. o. | 2 374 | 12 | UVEA KLINIKA, s. r. o. | 1 616 |
| 4 | VIKOM, s. r. o. | 2 294 | 13 | SILOE, s. r. o. | 1 557 |
| 5 | Neovízia s. r. o. | 2 172 | 14 | UVEA MEDIKLINIK, s. r. o. | 1 435 |
| 6 | 3 F s. r. o. | 1 899 | 15 | OFTUM GTJ s. r. o. | 1 385 |
| 7 | OFTAL s. r. o. | 1 825 | 16 | VESELY Očná Klinika, s.r.o. | 1 163 |
| 8 | excelens očné centrum s. r. o. | 1 821 | 17 | PANMED, s.r.o. | 404 |
| 9 | Očné centrum Sokolík, s. r. o. | 1 801 | 18 | IzakVisionCenter s. r. o. | – |
|
Martin Lindák
Finančný analytik martin.lindak@finstat.sk |